GOL conclui a recuperação judicial nos Estados Unidos

A GOL anunciou neste quinta-feira (6) a conclusão bem-sucedida de seu processo de reestruturação financeira, conduzido sob o Chapter 11 do Código de Falências dos Estados Unidos, iniciada voluntariamente em janeiro do ano passado. Com isso, a companhia encerra formalmente o procedimento judicial que estava sendo supervisionado pelo Tribunal de Falências do Distrito Sul de Nova York.

GOL reestruturação

“Nos seus mais de 20 anos de história, a GOL – companhia aérea precursora do segmento de baixo custo na América Latina – transformou o mercado de aviação latino-americano. Com a conclusão do nosso processo de reestruturação financeira, estamos prontos para avançar no propósito de ‘Ser a Primeira para Todos’,” afirmou Celso Ferrer, CEO da GOL.

Resultado da reestruturação

Com a conclusão da reestruturação, a companhia informa que passa a contar com uma situação financeira mais sólida. Durante o processo, levantou US$ 1,9 bilhão em financiamento de saída, quitou integralmente seu financiamento DIP e encerra a etapa com uma posição de liquidez de aproximadamente US$ 900 milhões. A alavancagem foi reduzida para 5,4x, com projeção de queda para menos de 3x até o final de 2027.

Adicionalmente, a GOL formalizou a capitalização de R$ 12 bilhões em créditos, com a emissão de mais de 9 bilhões de ações. Como consequência, a Abra Group Limited passou a deter aproximadamente 80% das ações ordinárias e preferenciais da GOL, consolidando o controle societário da companhia. A partir de 12 de junho de 2025, as ações passam a ser negociadas na B3 com novos códigos: GOLL53 (ordinárias) e GOLL54 (preferenciais), ambos em lotes de mil ações.

Segundo o CEO Celso Ferrer, a companhia está mais forte e preparada para aproveitar as oportunidades que se desenham. “Racionalizamos nossa frota, otimizamos nossos custos, redesenhamos nossa malha, aprimoramos nosso foco operacional e impulsionamos nossa eficiência administrativa, apoiados em uma sólida preferência do cliente e um plano de cinco anos que permitirá novos investimentos e rotas“, afirmou.

Expansão da malha, fortalecimento das unidades de negócio e modernização da frota

A GOL reforça seu posicionamento no mercado doméstico e internacional com uma malha aérea em expansão, sustentada por parcerias globais relevantes e presença sólida em hubs estratégicos no Brasil. A colaboração com empresas do Grupo Abra – como Avianca e Wamos – oferece sinergias operacionais, conectividade aprimorada e novas oportunidades para ampliar rotas pouco atendidas e desenvolver ofertas inovadoras, beneficiando também o programa de fidelidade Smiles.

A Smiles, programa de fidelidade da companhia, celebrou em 2024 seus 30 anos com resultados expressivos: 24 milhões de clientes e o maior faturamento de sua história, somando R$ 5,3 bilhões. Já a GOLLOG, unidade logística da companhia e líder de mercado com 36% de participação, ultrapassou pela primeira vez a marca de R$ 1 bilhão em receita anual, representando um crescimento de 32% em relação ao ano anterior.

No campo operacional, a GOL segue avançando na padronização e modernização de sua frota composta por aeronaves Boeing 737. Somente em 2024, mais de 50 motores foram revisados, e a expectativa é ter 100% da frota operacional até o primeiro trimestre de 2026. Além disso, está prevista a entrega de cinco novas aeronaves Boeing 737 MAX ao longo de 2025, ampliando a capacidade e eficiência da companhia.

Alterações no Conselho de Administração

Para entrar em sua nova fase, a GOL anunciou alterações relevantes em sua governança corporativa. O Conselho de Administração aprovou a extinção do Comitê Independente Especial, considerando que suas funções foram integralmente cumpridas ao longo do processo. Os conselheiros Ricardo Constantino e Paul Stewart Aronzon apresentaram renúncia a seus cargos. Em substituição, foi nomeado o Sr. Manuel José Irarrázaval Aldunate como novo membro do Conselho, enquanto o Sr. Antonio Kandir assumiu a Vice-Presidência do órgão.

A companhia também divulgou os assessores que participaram da reestruturação. A GOL contou com a assessoria jurídica do escritório Milbank LLP e do Lefosse Advogados no Brasil. A Seabury Securities, LLC atuou como assessora financeira e agente líder na colocação dos títulos de saída no valor de US$ 1,9 bilhão, tendo o BNP Paribas Securities Corp. como bookrunner e agente de colocação. A AlixPartners, LLP também prestou assessoria financeira ao processo.

Já o Grupo Abra, controlador da GOL, contou com a assessoria jurídica de Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, e com a Rothschild & Co como consultora financeira. No Brasil, foi assessorado pelo escritório Pinheiro Guimarães, e no Reino Unido, por Slaughter & May.

Comentário

É sempre bom ver uma grande companhia se reerguer — ainda mais uma tão importante para o setor aéreo brasileiro quanto a GOL. A reestruturação bem-sucedida traz fôlego novo, preserva milhares de empregos, fortalece a concorrência e, principalmente, dá ao mercado a confiança de que é possível enfrentar turbulências com planejamento e clareza de rumo.

Seguimos na expectativa de um mercado cada vez mais saudável e competitivo. A LATAM já concluiu seu processo de reestruturação, e, agora, a GOL vira essa página com sucesso. Aos poucos, o setor vai retomando altitude — e quem ganha com isso é o passageiro.

O que achou da noticia? Para saber mais sobre a restruturação da GOL, acesse o site da companhia.

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